Sekiranya anda mengikuti berita itu, anda mungkin pernah mendengar bahawa rakyat Amerika berhutang rekod pinjaman pelajar sebanyak .3 trilion. Pinjaman pelajar kini menduduki tempat kedua selepas gadai janji sebagai sumber terbesar hutang isi rumah. [i] Tujuh juta peminjam lalai, dan berjuta-juta lagi ketinggalan dalam pembayaran mereka. [ii]
Pembaca—dan ahli politik—sering menghubungkan dua titik data ini: hutang yang lebih tinggi mesti membawa kepada peningkatan risiko mungkir.
Tetapi hakikatnya lalai adalah yang paling tinggi di kalangan mereka yang mempunyai terkecil hutang pelajar. Daripada mereka yang meminjam di bawah ,000 untuk kolej, 34 peratus berakhir dengan lalai. Kadar lalai ini sebenarnya titisan apabila pinjaman meningkat. Bagi mereka yang meminjam lebih daripada 0,000, kadar lalai ialah 18 peratus. [iii] Dalam kalangan peminjam siswazah—yang cenderung mempunyai hutang terbesar—hanya tujuh peratus mungkir pinjaman mereka. [iv]
Peminjam besar biasanya mereka yang menghadiri sekolah siswazah, atau yang memperoleh ijazah sarjana muda di institusi elit yang mahal. Peminjam-peminjam ini menghabiskan masa bertahun-tahun di kolej, dan dengan itu menanggung hutang bertahun-tahun. Tetapi mereka membina banyak modal insan semasa kerjaya kolej mereka (dan membawa banyak perkara bersama mereka pada mulanya), yang membuahkan hasil dalam pasaran buruh.
Peminjam kecil cenderung untuk mereka yang menghabiskan hanya satu atau dua tahun di kolej komuniti atau untung. Mereka menghabiskan sedikit masa di kolej, dan dengan itu mengumpul sedikit hutang. Tetapi mereka juga membina sedikit modal insan (dan mempunyai saham yang rendah sebagai permulaan), dan begitu juga dengan agak teruk dalam pasaran buruh.
Kertas kerja baru-baru ini oleh Adam Looney dari Jabatan Perbendaharaan dan Constantine Yannelis dari Universiti Stanford secara konklusif menunjukkan hubungan penting ini antara pendapatan dan pinjaman. [v] Looney dan Yannelis menggunakan pangkalan data baharu yang memadankan rekod peminjaman pelajar persekutuan dengan pendapatan peminjam daripada rekod cukai (dengan butiran pengenalan peribadi dialih keluar, untuk memelihara privasi). Data ini mengandungi maklumat tentang siapa yang meminjam dan berapa banyak; apa yang dihadiri peminjam kolej; pembayaran balik dan kemungkiran mereka; dan pendapatan mereka sebelum dan selepas kolej. Ini merupakan langkah besar ke hadapan dalam memahami pinjaman pelajar, yang datanya tidak lengkap dengan mengecewakan. [kami]
Looney dan Yannelis mendapati bahawa peminjam di kolej untung dan kolej komuniti memperoleh gaji yang rendah—median kira-kira ,000 bagi mereka yang keluar dari sekolah pada tahun 2010. Separuh daripada peningkatan dalam peminjaman antara 2003 dan 2013 didorong oleh lonjakan peminjam di kolej ini, di mana pendaftaran meletup apabila pekerja melarikan diri daripada pasaran buruh yang lemah.
Pelajar sentiasa menanggung hutang yang banyak di kolej untung, yang mengenakan harga tinggi dan menawarkan sedikit bantuan. Apabila pendaftaran untung meningkat—daripada hanya empat peratus mahasiswa pada tahun 2000 kepada sebelas peratus pada tahun 2010—begitu juga dengan peminjaman oleh pelajar mereka. [Adakah kamu datang] Dan, apabila pelajar ini memasuki pembayaran balik, kemungkiran meningkat: analisis Looney dan Yannelis menunjukkan bahawa sekolah untung menyumbang 44 peratus daripada kemungkiran dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Sebaliknya, peminjam dari kolej empat tahun cenderung memperoleh gaji yang baik dari kolej dan membayar balik pinjaman mereka. Bagi mereka yang meninggalkan kolej yang lebih selektif pada tahun 2010, pendapatan biasa ialah ,000. Bagi mereka yang meninggalkan kolej yang kurang selektif, angkanya ialah ,000.
Gaji tersebut tidak mewah, tetapi ia cukup baik untuk membolehkan kebanyakan orang memenuhi bayaran pinjaman awal mereka-dan mereka cenderung membawa kepada gaji yang lebih besar pada tahun-tahun kemudian.
Data ini menjelaskan bahawa graduan kolej empat tahun, termasuk mereka yang melanjutkan pelajaran ke sekolah siswazah, bukanlah punca kadar lalai yang tinggi. Jika kita ingin mengurangkan kesusahan dan lalai dalam kalangan peminjam pelajar, anak poster kita tidak seharusnya lulusan institusi elit empat tahun, sebaliknya pelajar yang tercicir daripada kolej bukan terpilih.
Satu penyelesaian ialah memanjangkan tempoh masa pembayaran balik pinjaman. Di A.S., standard adalah untuk peminjam membayar balik pinjaman mereka dalam tempoh sepuluh tahun. Negara lain membenarkan pelajar membayar balik pinjaman mereka dalam tempoh yang lebih lama. Di Sweden, pelajar membayar balik pinjaman mereka selama 25 tahun. Untuk pinjaman ,000 dengan kadar faedah 4.3 peratus, bayaran balik yang lebih lama ini bermakna bayaran bulanan 0 dan bukannya 0.
Peminjam dengan pendapatan yang sangat rendah akan bergelut walaupun dengan bayaran 0. Oleh itu, sesetengah negara, termasuk England dan Australia, mengaitkan pembayaran terus kepada pendapatan, supaya peminjam membayar sedikit atau tidak pada masa yang sukar.
A.S. memang mempunyai pilihan pembayaran balik berasaskan pendapatan untuk peminjam pelajar, seperti program Bayar Semasa Anda Dapatkan (PAYE). Secara teorinya, PAYE memegang pembayaran kepada 10 peratus daripada pendapatan. Tetapi pembayaran dalam PAYE sebenarnya boleh menggunakan bahagian yang lebih besar daripada pendapatan peminjam pada tahun tertentu.
kenapa? Bayaran pinjaman dikira sebagai 10 peratus daripada tahun sebelumnya pendapatan boleh guna. Tetapi pendapatan boleh berubah banyak dalam tempoh setahun. Bagi mereka yang menampal beberapa kerja sambilan, jam kerja dan pendapatan boleh melantun setiap minggu. Bayaran yang mungkin mampu dimiliki tahun lepas mungkin tidak mampu dimiliki tahun ini.
Dalam PAYE, dan semua program pembayaran balik berasaskan pendapatan yang lain, setiap perubahan kepada pendapatan memerlukan permohonan baharu untuk melaraskan pembayaran pinjaman. Walaupun pendapatan tidak berubah, kekal dalam pelan berasaskan pendapatan memerlukan pusingan tahunan kertas kerja kewangan yang rumit. Mereka yang paling memerlukan bantuan mungkin paling kurang mampu mengemudi birokrasi ini.
Kini terdapat beberapa cadangan yang beredar di Washington yang akan membawa lebih banyak peminjam bermasalah ke dalam pelan pembayaran balik berasaskan pendapatan. Ada yang mengekalkan pelan pembayaran balik 10 tahun standard, tetapi secara automatik mengalihkan peminjam kepada pelan berasaskan pendapatan jika mereka ketinggalan dalam pembayaran. [viii] Yang lain membuat pembayaran berasaskan pendapatan universal, seperti yang berlaku di England dan Australia. [ix]
Walau apa pun pendekatan yang diambil, adalah penting bahawa pembayaran pinjaman diselaraskan secara automatik, sama seperti penahanan cukai pendapatan kami melaraskan secara automatik dari gaji ke gaji. Sama seperti yang berlaku dengan cukai, sebarang lebih atau kurang pembayaran boleh diselaraskan pada masa pemfailan. Saya telah menulis ringkasan dasar tentang idea ini untuk Projek Hamilton, dan cadangan yang dirujuk sebelum ini juga memberikan butiran tentang cara ini boleh dilaksanakan. [x]
Polisi yang menghapuskan hutang juga akan menghapuskan kemungkiran. Tetapi penamatan kepada peminjaman pelajar tidak ada di kaki langit. Walaupun tuisyen percuma di kolej awam, ramai pelajar masih akan meminjam untuk membiayai perbelanjaan hidup mereka. Dan tiada satu pun daripada cadangan kolej percuma terpakai kepada kolej untung atau swasta, di mana peminjaman adalah tinggi. Oleh itu, membetulkan pembayaran balik memerlukan penyelesaian polisinya sendiri, berasingan daripada usaha mengurangkan kos kolej.
[i] Lihat data daripada Federal Reserve Bank of New York: http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2015/02/looking_at_student_loan_defaults_through_a_larger_window.html
yang merupakan orang Eropah pertama yang mengelilingi hujung selatan Afrika
[ii] Jabatan Pendidikan AS menyediakan maklumat tentang peminjaman agregat dan kadar lalai. http://ifap.ed.gov/eannouncements/082015FederalStudentAidPostsUpdatedReportstoFSADataCenter.html
[iii] http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2015/02/looking_at_student_loan_defaults_through_a_larger_window.html
[iv] http://www2.ed.gov/about/overview/budget/budget16/index.html
[v] https://www.brookings.edu/about/projects/bpea/papers/2015/looney-yannelis-student-loan-defaults
[kami] Susan Dynarski, Hutang Pelajar Terlalu Banyak, Maklumat Sedikit. 22 Mac 2015. New York Times. http://www.nytimes.com/2015/03/22/upshot/were-frighteningly-in-the-dark-about-student-debt.html
[Adakah kamu datang] http://trends.collegeboard.org/college-pricing/figures-tables/enrollment-level-enrollment-and-attendance-status-over-time
[viii] http://ticas.org/sites/default/files/pub_files/TICAS_IDR_White_Paper.pdf
[ix] https://www.ced.org/pdf/Automatic_for_the_Borrower.pdf
[x] http://www.hamiltonproject.org/papers/loans_for_educational_opportunity/